2026年3月 | MBA&DBA课程杨涛教授《理解数字化时代的金融变革》

2025年公布的“十五五” 规划建议提出加快建设金融强国，将做好含数字金融在内的 “五篇大文章” 作为金融高质量发展重点，数字化与新技术将重塑金融业态，助力金融服务国家发展战略。明确以经济建设为中心、推动高质量发展，突出建设现代化产业体系、加快科技自立自强，服务实体经济是金融业核心使命，数字金融变革需全面聚焦服务经济建设中心目标。

杨涛教授

中国社科院国家金融与发展实验室副主任，金融研究所支付清算研究中心主任、研究员、博士生导师，兼任全国金融标准化技术委员会委员

本次课程由国家金融与发展实验室副主任杨涛教授主讲，国内外经济形势与中央政策趋势、金融政策演变与改革展望、金融 “五篇大文章” 落地三大核心板块，系统解析了全球经济碎片化与分化特征、我国经济从高速增长向高质量发展转型的阶段特征，深入阐释了金融强国建设的四大方向与 “十五五” 金融部署，重点聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融的发展现状与痛点，详解了 AI 大模型、Web3、数字人民币 2.0 等前沿领域的应用、风险与趋势，为理解数字化时代经济金融变革提供了全面视角。

让我们一起回顾本次精彩课堂：

一、当前经济形势及中央政策趋势

1、国外形势

全球经济碎片化的影响与损失
IMF2026 年世界经济展望
主要经济体增长分化特征

2、国内形势

经济发展阶段与供给侧结构性改革演进
二十届四中全会 “十五五” 规划核心部署
2025 年中央经济工作会议总体基调与八大坚持
2026 年政府工作报告工作部署重点

3、我国经济发展的比较优势与当前面临的挑战

二、金融政策演变与金融改革展望

1、中央金融政策思想历史线索

2、金融强国建设的核心内涵与要求

解决 “大而不强” 问题、服务强国战略。

3、金融强国建设四大重点方向

金融供给侧优化
需求侧匹配培育
稳定环境要素保障
高水平对外开放

4、“十五五” 规划的金融部署：七大核心任务

央行制度
金融五篇大文章
资本市场
金融体系
国际金融中心
金融监管
金融法治

三、金融五篇大文章中的数字金融

1、科技金融

内涵（狭义 / 广义）
发展痛点
2025 年七部门政策举措
未来发展方向与风险考量

2、绿色金融

发展现状（数量领先、质量不足）
绿色金融与转型金融融合
碳金融核心产品与市场发展

3、普惠金融

发展数据
当前核心问题探讨

4、养老金融

三大服务类型（个人 / 产业 / 养老金）
产品发展现状
2025 年行业高质量发展实施方案

5、数字金融在五篇大文章中具有特殊性

数字金融的概念与特殊性：涵盖金融科技、突出数据要素、全产业链数字化再造、服务数字经济
数字金融需解决的金融业复合痛点
“十五五” 数字金融政策环境：国家专项政策、综合政策、地方政策
金融业数字化转型总体趋势：银行、证券）、保险、金融基础设施、央国企财务管理数字化
数字金融核心场景与投入重点：技术侧、业务侧、拓展类

四、AI大模型金融应用

1、发展基础

技术演进：三次浪潮（算法突破→算力提升→数据+算法+算力融合）
政策环境：央行/金融监管总局政策支持，国标与行标体系完善
全球格局：中美主导，开源路线成为中国核心竞争力

2.、核心价值与机遇

核心逻辑：降低信息不对称，推动金融服务专业化与普惠化
应用形态：通用大模型（L0）-行业大模型（L1）-机构大模型（L2）
落地场景：前中后台全覆盖

3、风险与监管

技术风险：可解释性不足、数据安全、算法偏见、内容幻觉
金融风险：系统性风险（算法趋同）、操作风险、新型欺诈
监管重点：分层可解释性、准确性优化、算法合规、金融信创

五、Web3时代新金融模式

1、核心认知

加密货币：私人数字货币（原生代币/智能合约代币）与CBDC
通证（Token）：数字权益凭证，与区块链构成价值互联网
分类逻辑：狭义加密资产（稳定币、DeFi资产）与广义延伸（NFT、DAO等）

2、稳定币与RWA

稳定币：美元主导，核心价值为加密市场避风港与DeFi基石
挑战：监管兼容、KYC/AML合规、跨境监管协调
RWA：现实资产代币化，核心价值为改善流动性、降低投资门槛

3、合规与博弈

国际趋势：Web3与现实世界融合妥协，监管与创新平衡
中国路径：境内资产境外代币化的“四层架构”

六、数字人民币2.0

1、核心调整

货币层次：从M0扩展至M1/M2，引入计息与存款准备金机制
钱包定位：从“可控匿名”转向“通用型账户”，兼容多元金融功能
管理体系：设立管理委员会，构建商业化运营生态

2、发展挑战

技术层面：可编程性、智能合约安全性与兼容性
市场层面：场景覆盖不足、用户习惯迁移、支付行业内卷竞争
监管层面：与传统支付规则兼容、反洗钱合规、集中性风险防控

3、未来趋势：智能合约与AI Agent融合，赋能B端数字化转型

七、行业实践与趋势

1、机构动态：工行（公银智勇平台）、平安银行（五步工作法）等头部机构布局

2、马太效应：头部机构依托数据与知识库优势，中小机构面临转型压力

3、人才与生态：AI顶尖人才薪酬泡沫凸显，开源合作成为生态核心

本次课程兼具宏观政策高度、技术前沿深度与实践落地精度，杨涛教授的讲解让同学们收获颇丰，帮助大家系统厘清了从供给侧改革到金融强国建设的政策脉络，精准把握了 AI 大模型、Web3、数字人民币 2.0 等核心领域的发展规律，深刻理解 “数字金融赋能实体经济、金融强国支撑中国式现代化” 的主线，构建起 “政策 - 技术 - 场景 - 风险” 四位一体的知识框架。既呈现数字金融创新成就，也不回避各类现实挑战，让同学们实现认知升级、深化实践理解、明晰发展方向，获得实实在在的获得感，为后续学术研究与职业发展提供有力支撑，更激发了对数字经济持续健康发展的探索热情。

光亚方略

课程

EU商学院

光亚方略